El MEF coloca la mayor emisión de bonos en dólares de su historia
Las ofertas de compra superaron los US$ 21,000 millones y el Gobierno redujo el diferencial de tasas que ofreció al inicio. Los fondos irán a proyectos frente a El Niño y a programas sociales.
El Perú hizo la mayor emisión de bonos en dólares de su historia al colocar bonos globales sostenibles por US$ 4,500 millones en el mercado internacional, según anunció el ministro de Economía y Finanzas, Elmer Cuba.
La operación se hizo en dos tramos, a 12 y a 30 años, con tasas cupón de 6.06 % y 6.45 %, respectivamente.
Los inversionistas pidieron más de US$ 21,000 millones
Los inversionistas internacionales ofrecieron comprar más de US$ 21,000 millones en bonos peruanos. Se trata de la segunda demanda más alta registrada y la mayor desde las emisiones de la época de la pandemia.
Ese monto supera en más de siete veces lo que la República planeaba colocar en un inicio y es casi cinco veces lo que se terminó emitiendo. En la operación participaron más de 320 cuentas, tanto nacionales como internacionales.
El ministro Cuba sostuvo que este resultado confirma que el Perú mantiene la confianza de los mercados financieros. "Hemos conseguido uno de los diferenciales de tasas de interés más bajos de nuestra historia. Según remarcó, los inversionistas internacionales mostraron una confianza extraordinaria: la demanda superó los US$ 21,000 millones, es decir, más de siete veces lo previsto al inicio y casi cinco veces lo que finalmente se colocó".
Menor diferencial de tasas para el Perú
Como llegaron muchas órdenes de compra, el país logró bajar el diferencial con el que arrancó la oferta, que era de 160 puntos básicos sobre los bonos del Tesoro de Estados Unidos en los dos tramos. El spread final quedó en 42 puntos básicos para el bono a 12 años y en 40 puntos básicos para el de 30 años.
De esta manera, el título a 12 años registró una prima de nueva emisión negativa, mientras que el de 30 años se colocó sin prima. Dicho de otro modo, el Gobierno no necesitó ofrecer un rendimiento extra respecto a las referencias del mercado.
Destino de los fondos de la emisión de bonos en dólares
Esta emisión se hizo bajo el nuevo Marco de Bonos Sostenibles del Perú, que fue aprobado en mayo de 2026. Los recursos se vinculan principalmente a:
- Adaptación al cambio climático.
- Gestión del riesgo de desastres.
- Infraestructura resiliente, incluidas las acciones frente al fenómeno El Niño.
Los recursos, además, servirán para financiar programas y proyectos orientados a reducir brechas sociales, reforzar la protección de las poblaciones más vulnerables e impulsar un crecimiento económico más inclusivo y sostenible.
Cuba señaló que esta colocación es la mayor emisión de bonos sostenibles en dólares realizada por un país latinoamericano, y dijo que eso es una señal de confianza y fortaleza en el escenario financiero internacional.
Oferta de intercambio de bonos hacia 2038
Al mismo tiempo que colocó los bonos, el Perú lanzó una oferta para intercambiar bonos globales en dólares que vencen en 2027, 2030 y 2031. Los tenedores podrán cambiarlos por nuevos títulos que vencen en 2038.
De acuerdo con el Gobierno, la meta es mejorar el perfil de la deuda pública y reforzar las referencias de largo plazo de la curva de rendimiento en moneda extranjera.
